Crisis Bancaria EEUU: Rescate y Medidas de la FED
Ante la reciente suspensión de pagos del Silicon Valley Bank y la quiebra del Signature Bank, las autoridades estadounidenses han implementado medidas de emergencia para evitar un colapso sistémico.
Actuaciones del Tesoro
El Departamento del Tesoro ha tomado medidas directas para proteger el sistema de pagos:
* Garantía total de depósitos: Se asegura el 100% de los fondos de los depositantes, eliminando el límite convencional de 250.000 dólares.
* Responsabilidad de accionistas y bonistas: Se ha dejado claro que quienes posean acciones o bonos perderán la totalidad de su inversión.
* Financiación de pérdidas: En caso de que la venta de los activos bancarios no cubra el agujero, el coste será asumido por el resto del sistema bancario mediante un tributo especial, evitando el uso directo de dinero de los contribuyentes.
Nueva política de la Reserva Federal (FED)
La FED ha lanzado el Bank Term Funding Program para proporcionar liquidez:
* Permite a los bancos obtener financiación hasta por un año ofreciendo deuda pública o hipotecaria como colateral.
* La FED valorará estos activos al 100% de su valor nominal, ignorando la depreciación causada por la subida de tipos de interés.
"Si se protege a alguien frente a cualquier riesgo, es porque esos riesgos se están traspasando sobre terceros que no tienen ningún control sobre lo que está haciendo esa persona protegida."
Valoración crítica
El autor señala que rescatar el 100% de los depósitos desvirtúa el mercado, convirtiendo a los bancos en emisores de facto de deuda pública y fomentando la irresponsabilidad financiera. Asimismo, advierte sobre el posible dilema entre controlar la inflación o evitar una destrucción financiera, ya que esta inyección de liquidez obliga a la FED a endurecer la política monetaria aún más.