Análisis de los avales del ICO a hipotecas
·12m 35s
La propuesta de avales del ICO para hipotecas
El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, ha propuesto que el Instituto de Crédito Oficial (ICO) avale el 20% de las hipotecas para jóvenes menores de 35 años y familias vulnerables. El objetivo declarado es facilitar el acceso a la propiedad al eliminar la barrera del ahorro inicial.
Problemas fundamentales de la medida
- Riesgo Moral: Al eliminar el ahorro propio, se incentiva un endeudamiento irresponsable. Los compradores no arriesgan capital propio, lo que devalúa la prudencia financiera.
- Efectos en la demanda: La medida estimula la demanda sin actuar sobre la oferta, lo que inevitablemente presiona los precios al alza.
- El problema de la vivienda: El principal obstáculo en España es la insuficiente oferta inmobiliaria. Al no incrementar la construcción, la ayuda estatal termina siendo absorbida por subidas de precio.
Lecciones de la experiencia internacional
El análisis toma como referencia el caso del Reino Unido, donde se implementó un programa similar:
"Quienes salieron realmente beneficiados de esta medida fueron los promotores inmobiliarios."
- Aumento de precios: En Londres, donde el aval era mayor (40%), los precios se dispararon más que en el resto del territorio.
- Beneficiarios reales: La medida favoreció principalmente a los promotores inmobiliarios, quienes vendieron sus inmuebles a precios más elevados gracias a la liquidez adicional inyectada en el mercado.
En conclusión, esta política es contraproducente: al no aumentar la oferta flexible, se crea un mecanismo que beneficia a los vendedores y perjudica a quienes intentan acceder a una vivienda, al tiempo que genera una red de dependencia asistencial.